北向资金逆势净买入 “配置型”外资加仓周期股

北向资金大调仓！提前布局行情启动机会>> 　　3月9日，A股三大指数早盘一度上演V形反弹，午后再度走弱，沪指收盘失守3400点。盘面上，个股再现普跌，仅景点旅游、钢铁、港口航运等板块逆势收红。 　　截至收盘，上证指数报3359.29点，跌1.82%；深证成指报13475.72点，跌2.80%；创业板指报2633.45点，跌3.50%；科创50指数报1230.14点，跌3.55%。资金面则略有“暖色”，北向资金全天小幅净买入24.31亿元。 　　机构：调整期第一阶段或将结束 　　本周前两个交易日，上证指数便已跌去4%，创业板指更是大跌逾8%，调整力度和幅度显著高于上周。其中，又以核心资产跌幅靠前，茅指数自春节以来调整幅度已超过23%。对于昨日A股的继续回撤，不少分析人士认为，本轮调整幅度已接近短期极限。 　　“A股本周以来的调整，大概率不再是由美债利率上升驱动，而变为由‘绝对收益者’止损操作及负反馈担忧主导，或构成调整期第一阶段的底部。在各种因素影响下，交易性层面集中压力已经释放和缓解，虽不排除有反复，但我们认为基本可判断调整期第一阶段已经结束。”安信证券首席策略分析师陈果表示。 　　陈果认为，短期市场企稳后，A股将进入调整期第二阶段，即舒缓阶段。建议投资者可适度把握交易性机会，但仍需多一份谨慎，在预期收益上不宜激进。未来数周，一季报超预期或是市场核心主线。 　　“多数公司下跌的原因是之前涨多了，这波属于杀估值，但不代表跌到合理估值就能止跌。”沪上一位私募基金经理持谨慎观点，“投资者能做的是选股时多一份谨慎。如果上市公司的商业模式可靠，持续经营能力没问题，股价短期波动后，长期还是会回归合理范围。” 　　北向资金逆势小幅净买入 　　值得注意的是，“聪明钱”北向资金昨日早盘再度抄底，且其净流入曲线与大盘指数呈相反走势。开盘后半小时内，北向资金呈单边买入趋势，并在上午10点整达到峰值，净买入额一度超过50亿元，正对应大盘指数早盘的最低点。之后，随着指数反弹、跌幅收窄，北向资金净买入额略有回落，高抛低吸特征明显。 　　当短期盘面受市场情绪影响而大幅杀估值时，北向资金出手抄底的例子并不少见。最为典型的莫过于2020年春节后首个交易日。受疫情影响，彼时A股三大指数全线低开，开盘跌幅均超8%。两市超3000家个股跌停，逾3200只个股跌幅超9%。而北向资金开盘6分钟净流入近30亿元，全天大幅净买入181.91亿元。 　　盘后数据显示，北向资金昨日全天净买入24.31亿元。具体个股方面，中国平安获净买入8.3亿元，隆基股份获净买入6.39亿元，五粮液净买入额超4亿元；贵州茅台则净卖出额居首，金额达13.54亿元，中国中免、宁德时代、京东方A的净卖出额也较高。 　　外资“配置盘”加仓金融及周期股 　　自节后首个交易日以来，北向资金整体呈波动状态，但若将借道沪深股通的资金拆解后来看，则外资中的“配置盘”近期仍维持稳步加仓之势。国盛证券统计显示，北向资金“配置盘”上周继续净流入93.06亿元，已连续第18周维持流入，相对短线的交易盘则净流出97.19亿元。外资“配置盘”和“交易盘”今年以来累计净流入分别达807.02亿元和45.90亿元。 　　从持仓风格看，近日外资的边际增量对金融及周期板块更为青睐。国盛证券表示，上周银行、化工和交通运输行业的北向资金净买入额居前，分别获净流入34.26亿元、15.10亿元和8.91亿元；食品饮料、家用电器和汽车行业遭净卖出较多，分别净流出14.82亿元、14.70亿元和13.18亿元。从持股仓位变动看，北向资金近期对银行、电子和钢铁板块的仓位提升较多。